Что произошло
По РСБУ за 2025 год выручка Аптечной сети 36,6 составила 6,4 млрд руб. (+34,8% г/г), чистая прибыль — 43,5 млн руб. что в 2,6 раза ниже показателя предыдущего года.
Аптечная сеть 36,6 РСБУ 2025 г: выручка ₽6,4 млрд (+34,8% г/г)
27 мар • 00:00
Рыночный контекст
APTK
· Аптечная Сеть 36,6
-0,94%
6,93 ₽
Загружаем график…
Краткосрочно
В краткосрочной перспективе рынок может позитивно реагировать на рост выручки, но снижение чистой прибыли создает риск коррекции. Ближайшие квартальные отчеты покажут, удастся ли стабилизировать маржинальность.
Долгосрочно
Долгосрочная картина бизнеса сдержанная: выручка и EBITDA устойчиво растут, но свободный денежный поток отрицательный, а долговая нагрузка (Net Debt/EBITDA 1,33) остается умеренной. Рентабельность собственного капитала отрицательная, что ограничивает инвестиционную привлекательность.
Вывод
Краткосрочно:
Рост выручки поддержал котировки, но снижение чистой прибыли требует подтверждения улучшения маржинальности в следующих отчетах.
Долгосрочно:
Бизнес демонстрирует рост выручки и EBITDA, но отрицательный свободный денежный поток и низкая рентабельность сдерживают долгосрочную привлекательность.
По бумаге:
Инвестиционный кейс остается неоднозначным: сильный рост выручки сочетается со слабой прибыльностью и отрицательным денежным потоком, что ограничивает потенциал переоценки.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.