Что произошло
Россети Северо-Запад отчитались по РСБУ за первое полугодие 2026 года: выручка составила ₽44,27 млрд (+17,7% г/г), чистая прибыль — ₽3,44 млрд, что в 3,7 раза выше аналогичного периода прошлого года.
Чистая прибыль Россети Северо-Запад по РСБУ за 1п 2026 г. выросла в 3,7 раза г/г до ₽3,44 млрд, выручка ₽44,27 млрд (+17,7% г/г)
28 июл • 10:49
Рыночный контекст
MRKZ
· Россети Северо Запад
0,00%
0,124 ₽
Загружаем график…
Краткосрочно
Сильный отчет по РСБУ за полугодие может поддержать интерес к бумаге в ближайшие дни, особенно на фоне низкой рыночной оценки. Однако заметного движения цены пока не видно — рынок, вероятно, ждет более ясных сигналов по дивидендной политике.
Долгосрочно
Бизнес Россети Северо-Запад выглядит устойчиво: выручка и EBITDA стабильно растут, долговая нагрузка минимальна, ROE выше 20%. Основной риск — волатильность свободного денежного потока и отсутствие дивидендов, что снижает привлекательность для инвесторов, ориентированных на доход.
Вывод
Краткосрочно:
Отчет подтверждает сильную операционную динамику, но без дивидендного катализатора заметного движения цены в ближайшее время может не быть.
Долгосрочно:
Устойчивый рост выручки и EBITDA при минимальном долге формируют крепкий фундаментальный профиль, хотя нестабильность денежного потока требует внимания.
По бумаге:
Бумага выглядит недооценённой по мультипликаторам, но отсутствие дивидендов и нестабильный FCF сдерживают переоценку инвестиционного кейса.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.