МТС-Банк опубликовал единый отчет за 2025 год по МСФО. Чистая прибыль составила 14,4 млрд рублей (+16,7% г/г), активы выросли на 25% — до 754,5 млрд рублей. Чистые процентные доходы после резервов удвоились, до 21,2 млрд рублей. Стоимость риска снизилась на 1,4 п. п. до 6,1%. Клиентская база выросла на 33% — до 4 млн человек.
Рост клиентской базы и снижение стоимости риска — ближайшие драйверы для переоценки. Реакция цены пока сдержанная (+0,58% в день выхода).
Банк демонстрирует устойчивый рост: CAGR чистой прибыли 28% за 5 лет, ROE 21,9% — выше среднего по сектору. Диверсификация активов (рост вложений в ценные бумаги в 3,8 раза) и развитие daily-сервисов укрепляют бизнес-модель.
