МТС Банк МСФО за 2025 год: итоги по МСФО за 2025 год

4 мар • 00:00

Smart-Lab ↗ MBNK

Важно Позитивно

Рыночный контекст

MBNK · МТС Банк

-0,46% 1 185,00 ₽

Загружаем график…

TradingView Lightweight Charts™

Что произошло

МТС Банк опубликовал годовую отчётность по МСФО за 2025 год. Чистая прибыль составила 14,4 млрд рублей (+16,7% г/г), в четвёртом квартале — 5 млрд рублей (рост в 9,8 раза г/г). Рентабельность капитала (ROE) за год — 14,5% (-0,6 п. п. г/г), в четвёртом квартале — 19,0%. Стоимость риска (COR) снизилась на 1,4 п. п. до 6,1%. Доля неработающих кредитов (NPL 90+) выросла до 10,6%.

Краткосрочно

В ближайшие дни рынок может позитивно переоценить бумагу на фоне сильных результатов 4-го квартала и подтверждения эффективности новой стратегии.

Долгосрочно

На горизонте 1–3 лет инвестиционный кейс МТС Банка выглядит сбалансированным. Рост активов (CAGR 28% за 4 года) и клиентской базы (+33% за 2025 год) создаёт основу для дальнейшего увеличения доходов.

Вывод

Краткосрочно: Сильные результаты 4-го квартала и снижение стоимости риска создают позитивный фон для бумаги в ближайшие недели, ключевой ориентир — отчётность за 1-й квартал 2026 года.

Долгосрочно: МТС Банк сочетает устойчивый рост прибыли (CAGR 28% за 5 лет) с привлекательной оценкой (P/E 3,4), но доля проблемных кредитов остаётся зоной внимания.

По бумаге: Бумага выглядит фундаментально привлекательной для долгосрочного портфеля: растущая прибыль, низкие мультипликаторы и улучшение качества активов, хотя риск NPL требует мониторинга.

Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.