Пермская производственная площадка «Инкаба» по РСБУ за первое полугодие 2026 года получила выручку ₽2,5 млрд (-1,6% г/г) и чистую прибыль ₽0,3 млрд против убытка ₽0,17 млрд годом ранее. EBITDA выросла до ₽0,9 млрд (+89,5% г/г), рентабельность по EBITDA — 34,6% против 18,0%.
В ближайшей перспективе отчет дочерней компании может поддержать интерес к бумаге как к истории восстановления маржинальности, однако давление со стороны слабых результатов холдинга и общего рыночного фона сохраняется.
Долгосрочная картина определяется способностью группы транслировать операционное улучшение «дочки» в консолидированные результаты. Пока выручка снижается пятый год подряд, долговая нагрузка остается повышенной (3,2x EBITDA), а свободный денежный поток отрицательный.
