Аналитики БКС Мир инвестиций выделили Роснефть, ЛУКОЙЛ, обыкновенные акции Сургутнефтегаза и Новатэк как компании, находящиеся в лучшем положении на фоне эскалации в Ормузском проливе. Рублевая цена российской нефти выросла до 3,9 тыс. /барр. против 3,1–3,2 тыс. в декабре–январе. Полное перекрытие пролива может поднять Brent выше $100 за баррель.
В краткосрочной перспективе эскалация в Ормузском проливе поддерживает цены на нефть, что может привести к переоценке акций Сургутнефтегаза вверх. Однако для префов дополнительный эффект от укрепления рубля может сдерживать рост.
Долгосрочный инвестиционный кейс Сургутнефтегаза остается слабым из-за низкой дивидендной доходности (2,1% по префам за 2025 год) и отсутствия стратегии возврата капитала. Накопленная «кубышка» не работает на миноритарных акционеров.
