По данным РСБУ за первое полугодие 2025 года, выручка Таттелекома составила 5,14 млрд рублей (+17% г/г), чистая прибыль — 0,87 млрд рублей (-4,6% г/г). Результат сопоставим с отчетностью по МСФО за полный 2024 год, где выручка достигла 12,4 млрд, чистая прибыль — 2,13 млрд.
Рост выручки в первом полугодии поддержит краткосрочный настрой, но падение прибыли создаёт осторожный фон. На фоне длительного снижения бумаги (-20,5% за месяц) отчетность может стать поводом для стабилизации, а не нового импульса.
Таттелеком остается компанией без долга, с растущим денежным потоком и приемлемой дивидендной доходностью (9,6%). Однако тренд на снижение рентабельности (ROE упал с 26,4% в 2021 до 14% в 2024) и чистой прибыли ослабляет инвестиционный кейс в долгосрочной перспективе.
