ниже средней на 19,3%
до максимума: 50,6%
ниже средней на 27,6%
до максимума: 63,0%
ниже средней на 34,4%
до максимума: 85,5%
Финансовая устойчивость — соотношение чистого долга к EBITDA составляет 1,5, что означает умеренную долговую нагрузку и невысокий риск для баланса.
Дешёвая оценка — P/E около 5,6 и P/B около 0,5 говорят, что рынок оценивает бизнес скромно, не закладывая премию за будущий рост.
Рейтинговая поддержка — кредитный рейтинг ААА подтверждает минимальные кредитные риски и сильную позицию на долговом рынке.
Падение рентабельности — выручка и EBITDA снижаются, причём EBITDA упала почти на 60%, что отражает операционное давление и ухудшение маржинальности основного бизнеса.
Слабый денежный поток — свободный денежный поток отрицательный, то есть компания тратит больше, чем зарабатывает, и это повышает зависимость от внешнего финансирования.
Снижающийся масштаб — выручка сокращается, а план сокращения добычи в 2026 года добычи на 15% подтверждает, что бизнес сжимается.
АЛРОСА сочетает сильный баланс и низкую рыночную оценку с падающей выручкой, ухудручающей прибыльностью и отрицательным денежным потоком. Основной операционный бизнес сжимается,что подтверждается планами сокращения добычи,компания пока не генерискованна с точки зрения долга,но низкая рентабельность и слабая генерация денег делают её бизнес скорее защитным,чем растущим. Привлекательность кейса сдерживается перечислентой операционных рисков,и ключевой вопрос — сможет ли бизнес стабилизировать показатели без дополнительной финансовой поддержки.
