ниже средней на 12,0%
до максимума: 22,2%
ниже средней на 11,0%
до максимума: 22,2%
ниже средней на 11,0%
до максимума: 32,1%
Финансовая устойчивость — чистый долг равен нулю, а долговая нагрузка (debt/EBITDA) нулевая, поэтому баланс практически нечувствителен к изменениям процентных ставок и кредитным рискам.
EV/EBITDA — 0,98, что говорит о значительном дисконте рынка к балансовой стоимости и прибыли, особенно на фоне отсутствия долга.
Положительный денежный поток — свободный денежный поток (FCF) составляет 31,2 млрд рублей, что подтверждает способность бизнеса генерировать ликвидность даже при снижении прибыли.
Операционное давление — выручка, операционная прибыль, EBITDA и чистая прибыль снижаются, причём чистая прибыль за последний год упала более чем на 50%, что указывает на ухудшение основной деятельности.
Снижение эффективности — рентабельность активов (ROA) сократилась вдвое, что говорит о падающей отдаче от вложенного капитала.
Башнефть-ап представляет собой бизнес с исключительно крепким балансом (нулевой долг) и крайне низкими мультипликаторами, что создаёт запас прочности. Однако операционные показатели — выручка, прибыль и рентабельность — находятся в устойчивом снижении, что сигнализирует о структурных или конъюнктурных проблемах в нефтегазовом секторе. Привлекательность кейса строится на недооценённости активов и отсутствии долгового бремени, но реализовать этот потенциал можно будет только при стабилизации или развороте операционных трендов.
