ниже средней на 17,3%
до максимума: 28,1%
ниже средней на 20,5%
до максимума: 37,5%
ниже средней на 22,0%
до максимума: 43,4%
Финансовая устойчивость и ROCE — ROE составляет 23,3%, что говорит о высокой отдаче на собственный капитал, а долговая нагрузка умеренная (Долг/EBITDA = 1,57), поэтому бизнес сохраняет финансовую гибкость.
Очень дешёвая оценка — P/E = 4,7, EV/EBITDA = 2,0 и P/B = 1,1, поэтому рынок практически не закладывает премии за риски.
Операционный денежный поток — OCF растёт и составляет 10,7 млрд руб. , что подтверждает способность бизнеса генерировать ликвидность внутри операционной деятельности.
Снижение чистой прибыли — прибыль упала на 44% за последний год, поэтому текущая рентабельность и качество конечного результата требуют отдельного мониторинга.
Слабый свободный денежный поток — FCF отрицательный (-0,6 млрд руб.). , то есть после учёта капитальных затрат операционный поток не покрывает все потребности бизнеса, что создаёт риск зависимости от внешнего финансирования.
Низкая эффективность активов — ROA составляет лишь 1,5%, поэтому капиталоёмкость бизнеса высока, и каждый рубль активов приносит минимальную прибыль.
ЧКПЗ — это масштабный металлургический бизнес с очень умеренной оценкой (P/E менее 5, EV/EBITDA около 2), который демонстрирует устойчивый рост выручки и операционного денежного потока, а также поддерживает приемлемую долговую нагрузку. Однако качество прибыли вызывает вопросы: чистая прибыль резко сократилась, свободный денежный поток остаётся отрицательным, а ROA крайне низкий. Цена акции находится в боковике вблизи своего среднего уровня за последние три месяца; существенного новостного давления нет. В итоге, кейс выглядит как сильный по операционному масштабу и оценке, но слабый по монетизации прибыли и капиталоотдаче, что делает его привлекательным в основном для стоимостного консервативного инвестора с допущением операционного улучшения.
