Исторический ориентир
ниже средней на 8,5%
до максимума: 15,0%
ниже средней на 10,9%
до максимума: 19,2%
ниже средней на 15,9%
до максимума: 36,6%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Финансовая устойчивость — чистый долг отрицательный, денежных средств (606 млн) больше, чем долга, поэтому баланс остаётся прочным даже при убытках.
Улучшение операционного денежного потока — OCF вырос почти в 5 раз за последний год, что снижает зависимость от внешнего финансирования.
Операционное давление — EBITDA и чистая прибыль ушли в глубокий минус, что указывает на разрушение прибыльности и сокращение масштаба бизнеса.
Свободный денежный поток — FCF остаётся отрицательным (-3 млн), поэтому бизнес не генерирует свободных средств для развития или выплат.
Оценка на убытках — P/E (-5) и EV/EBITDA (-3) отрицательны из-за убытков, капитал обесценивается, ROE упал до -60%.
Бизнес находится под давлением: выручка и прибыльность системно ухудшаются, EBITDA и чистая прибыль стали глубоко отрицательными, а свободный денежный поток не восстанавливается. Единственный поддерживающий фактор — сильный баланс (отрицательный чистый долг) и временное улучшение операционного денежного потока. Цена за год снизилась на 30%, что отражает слабость бизнеса, но не даёт чёткого сигнала о развороте. В текущем состоянии кейс выглядит уязвимым из-за убытков и сжатия масштаба, хотя прочный баланс оставляет некоторый запас прочности.
