Исторический ориентир
ниже средней на 12,0%
до максимума: 19,0%
ниже средней на 6,7%
до максимума: 19,0%
ниже средней на 5,8%
до максимума: 22,4%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Рост масштаба — выручка и EBITDA выросли, что говорит о расширении бизнеса, несмотря на текущие трудности.
Поддержка акционера — поступило предложение о выкупе акций по цене 0,146 рубля, что даёт временную поддержку котировкам.
Операционное давление — выручка и EBITDA сократились, а операционная прибыль и чистая прибыль стали отрицательными, что сигнализирует о проблемах с основной деятельностью.
Слабый денежный поток — свободный денежный поток отрицательный и составляет -7,8 млрд рублей, то есть бизнес тратит больше, чем зарабатывает.
Растущая долговая нагрузка — чистый долг увеличивается и достигает 11,9 млрд рублей, а рентабельность собственного капитала отрицательная, поэтому долговая уязвимость растёт.
Бизнес-кейс Элемента сочетает расширение масштаба с ухудшением прибыльности и отрицательным свободным денежным потоком: выручка за последние годы выросла, но последний год показал её снижение, EBITDA упала, а чистая прибыль превратилась в крупный убыток. При этом чистый долг нарастает, а рентабельность капитала отрицательная. Предложение о выкупе акций даёт временную поддержку котировкам, однако без перелома в операционных и финансовых показателях фундаментальный профиль остаётся слабым.
