Исторический ориентир
ниже средней на 28,7%
до максимума: 71,7%
ниже средней на 33,6%
до максимума: 74,4%
ниже средней на 37,8%
до максимума: 146,5%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Рост масштаба — выручка устойчиво растёт, в последний год прибавила 17%, а операционная прибыль тоже увеличивается, что говорит о сохранении спроса и расширении проектов.
Умеренная оценка по EBITDA — EV/EBITDA составляет 4,1, что ниже среднего по рынку и может указывать на недооценку операционного результата без учёта долговой нагрузки.
Убыточность и отрицательный денежный поток — чистая прибыль резко ушла в минус (убыток 22,3 млрд), свободный денежный поток глубоко отрицательный (–85,3 млрд), поэтому бизнес тратит больше, чем зарабатывает, и не генерирует собственных средств.
Рост долга — чистый долг увеличился на 89% за последний год, отношение долга к EBITDA составляет 3,8, что создаёт дополнительное давление на финансовую устойчивость.
Слабая отдача на капитал — ROE отрицательный (–78%), то есть компания уничтожает акционерный капитал, а не создаёт ценность для владельцев.
Бизнес Эталона расширяется: выручка и операционная прибыль растут, а мультипликатор EV/EBITDA выглядит невысоким. Однако это расширение происходит на фоне глубокой убыточности: чистая прибыль стала отрицательной, свободный денежный поток ушёл в серьёзный минус, а долг быстро растёт, приближая баланс к риску. Цена акций находится в долгосрочном нисходящем тренде (потеряла более 75% за 5 лет) и не даёт подтверждения фундаментального улучшения. Пока компания не покажет возврат к чистой прибыли и положительному денежному потоку, профиль остаётся слабым, несмотря на дешёвую оценку по EBITDA.
