Исторический ориентир
ниже средней на 11,8%
до максимума: 32,2%
ниже средней на 18,1%
до максимума: 66,3%
ниже средней на 14,3%
до максимума: 66,3%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
EBITDA 161 млн — это мизерная маржинальность, бизнес едва зарабатывает на масштабе.
EBITDA 161 млн, то есть соотношение долг/EBITDA около 18,5 — это критический уровень, показывающий, что компания с трудом обслуживает долг из операционной прибыли.
Крайне дорогая оценка — P/E 123,1 и EV/EBITDA 89,6 означают, что рынок оценивает бизнес так, будто от него ждут взрывного роста прибыли, хотя текущая рентабельность этого не подтверждает.
Основной конфликт бумаги — огромный масштаб выручки (24,3 млрд) при почти нулевой прибыльности и мизерном денежном потоке. При этом долговая нагрузка предельно высока (чистый долг почти в 3 млрд), а акции торгуются с мультипликаторами, характерными для быстрорастущих компаний, хотя рентабельность капитала (ROE менее 1%) говорит об обратном. Цена акций находится в долгосрочном нисходящем тренде, что может отражать разочарование рынка в темпах роста прибыли. Без кардинального улучшения маржинальности бизнес выглядит уязвимым.
