ниже средней на 29,5%
до максимума: 62,5%
ниже средней на 30,6%
до максимума: 62,5%
ниже средней на 27,3%
до максимума: 62,5%
Финансовая устойчивость — чистый долг отрицательный, то есть денег на счетах больше, чем обязательств, поэтому бизнес не зависит от кредиторов и может спокойно проходить сложные периоды.
Рентабельность капитала — ROE около 19% и ROA около 14% показывают, что компания эффективно использует как собственные, так и общие активы для генерации прибыли.
Денежный поток — свободный денежный поток растёт и составляет почти 1 млрд рублей, что говорит о том, что бизнес генерирует реальные деньги, а не только бумажную прибыль.
Операционное давление — операционная прибыль, чистая прибыль и EBITDA в последнем году снизились, притом что выручка выросла почти на 12%; это сигнал, что маржинальность сжимается и зарабатывать на каждом рубле продаж становится сложнее.
Качество операционного денежного потока — OCF упал почти на 24% за год, поэтому, несмотря на уверенный свободный денежный поток, основной операционный поток ослабел и может указывать на ухудшение условий расчётов с контрагентами.
ТНС энерго Марий Эл показывает двойственную картину: масштаб бизнеса уверенно растёт, баланс сверхпрочный — долгов практически нет, а денежные средства их существенно превышают, и компания генерирует значительный свободный денежный поток. Однако качество прибыли ухудшается: операционная и чистая прибыль, а также основной операционный поток в последнем отчётном периоде снизились, что указывает на давление на маржинальность. При текущей оценке (P/E 7, EV/EBITDA 5,5) рынок не закладывает премию за этот сильный баланс, что выглядит умеренно привлекательно, но требует осторожности из-за тренда снижения прибыльности.
