Исторический ориентир
ниже средней на 18,6%
до максимума: 42,0%
ниже средней на 23,8%
до максимума: 49,3%
ниже средней на 29,1%
до максимума: 76,3%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Улучшение рентабельности собственного капитала — ROE вырос, что на фоне отрицательной чистой прибыли, скорее всего, связано с сокращением собственного капитала, а не с реальной эффективностью.
Рост активов — за период баланс несколько вырос, что даёт операционный простор, но не компенсирует общее ухудшение результатов.
Операционное давление — выручка, EBITDA и операционная прибыль резко сократились, бизнес теряет масштаб и прибыльность.
EBITDA составляет 31,9, а Debt/EBITDA — 31,9, что указывает на крайне высокий риск обслуживания долга.
Отрицательный свободный денежный поток и убыток — FCF и чистая прибыль отрицательны, бизнес не генерирует собственных средств для покрытия потребностей и выплат по долгу.
Мечел находится в глубоком операционном и финансовом кризисе: выручка, операционная прибыль и EBITDA сжимаются, бизнес стабильно убыточен, а свободный денежный поток отрицателен. Долговая нагрузка (Debt/EBITDA ~31,9) и отрицательный собственный капитал (отрицательный P/B) делают компанию крайне уязвимой к любым внешним шокам и процентным платежам. Рост ROE — формальный сигнал, связанный с сокращением капитала, а не с восстановлением эффективности. При этом цена акций за год упала на 41,9%, что отражает рыночную оценку рисков, но даже при таком дисконте фундаментальных оснований для улучшения ситуации пока не просматривается.
