Исторический ориентир
ниже средней на 2,4%
до максимума: 7,0%
ниже средней на 4,3%
до максимума: 20,7%
ниже средней на 8,7%
до максимума: 32,3%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Умеренная оценка по балансу — P/B около 1,17, то есть рынок оценивает банк близко к стоимости его капитала, что не предполагает высокой спекулятивной премии.
Рост масштаба — активы увеличиваются более чем на 12% в год, а капитал банка растёт почти на 19% в год, что укрепляет ресурсную базу.
Снижение прибыльности — операционная и чистая прибыль в последнем году упали более чем на 60%, что сигнализирует о серьёзном давлении на основной бизнес.
Падение ROE — отдача на капитал снижается последние несколько лет и сейчас составляет около 10%, то есть каждый рубль капитала зарабатывает меньше, чем раньше.
Российский Дорожный Банк наращивает активы и капитал, однако прибыльность резко упала — операционная и чистая прибыль снизились более чем на 60% к прошлому году, ROE сокращается. P/B чуть выше 1,0, что не выглядит переоценкой, но ухудшение операционных результатов и отсутствие понятного драйвера роста делают бизнес-кейс умеренно рискованным.
