Исторический ориентир
ниже средней на 9,4%
до максимума: 27,4%
ниже средней на 13,5%
до максимума: 28,4%
ниже средней на 15,0%
до максимума: 43,0%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Рост масштаба — выручка и EBITDA стабильно увеличиваются, что говорит о расширении бизнеса.
Умеренная долговая нагрузка — отношение долга к EBITDA составляет 1.65, поэтому компания не перегружена заимствованиями.
Привлекательная оценка — EV/EBITDA на уровне 2.22, что указывает на низкую рыночную премию за операционный результат.
Падение чистой прибыли — за последний год она сократилась на 25%, а в целом снизилась на 60%, что сигнализирует о проблемах в конечной рентабельности.
Слабый свободный денежный поток — FCF упал на 60% за год и на 64% в целом, поэтому качество заработанной прибыли вызывает вопросы.
Низкая эффективность капитала — ROA составляет всего 0.8% и продолжает снижаться, что говорит о слабой отдаче от активов.
Бизнес Ростелекома растёт в масштабе — выручка и EBITDA уверенно увеличиваются, а долговая нагрузка остаётся комфортной. Однако прибыль под давлением: чистая прибыль и свободный денежный поток резко сократились, а отдача на активы минимальна. При этом бумага торгуется с низким мультипликатором EV/EBITDA, что отчасти отражает эти риски. Ключевой вопрос — сможет ли компания восстановить рентабельность и денежный поток, не жертвуя ростом.
