ниже средней на 1,5%
до максимума: 8,8%
ниже средней на 2,1%
до максимума: 22,3%
выше средней на 10,4%
до максимума: 22,3%
Выручка и EBITDA растут уверенными темпами — расширение бизнеса идёт без потери маржинальности.
Операционный денежный поток и FCF снижаются последние годы — прибыль не полностью конвертируется в деньги, что может говорить о росте дебиторской задолженности или инвестиций в оборотный капитал.
Саратовэнерго выглядит как недооценённый бизнес с растущей выручкой, отсутствием долга и высокой рентабельностью капитала. Главный риск — ухудшение качества денежного потока: прибыль есть, но её денежное наполнение снижается, что может сигнализировать о проблемах с оплатами от потребителей. Пока бизнес держится на сильном балансе и дешёвой оценке, но за снижением FCF стоит следить.
