ниже средней на 10,7%
до максимума: 50,3%
ниже средней на 28,5%
до максимума: 93,0%
ниже средней на 39,5%
до максимума: 117,3%
Умеренная оценка по EBITDA — EV/EBITDA около 4,7, что выглядит невысоко, но отражает слабые операционные результаты.
Положительная EBITDA — компания генерирует прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации, что даёт некоторую операционную подушку.
Операционное давление — выручка и EBITDA снижаются, а чистая прибыль ушла в убыток, что говорит о сокращении масштаба и ухудшении рентабельности.
Слабый денежный поток — свободный денежный поток отрицательный, операционный поток резко упал, поэтому компания не покрывает свои потребности и зависит от внешнего финансирования.
Рост долга — чистый долг увеличивается, а его отношение к EBITDA около 4, что делает баланс чувствительным к процентным ставкам и слабым периодам.
ТМК находится в фазе операционного сжатия: выручка и EBITDA снижаются, чистая прибыль отрицательная, а свободный денежный поток глубоко в минусе. Долговая нагрузка растёт, и при слабой генерации денег это создаёт риск для финансовой устойчивости. Оценка по EV/EBITDA выглядит умеренной, но она отражает слабые результаты, а не дешевизну.
