Исторический ориентир
ниже средней на 24,3%
до максимума: 62,3%
ниже средней на 26,7%
до максимума: 62,3%
ниже средней на 39,2%
до максимума: 191,0%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Умеренная оценка по EBITDA — EV/EBITDA на уровне 5,8x, что не выглядит завышенным для бизнеса с миллиардной выручкой.
Рост масштаба в прошлом — выручка за пять лет выросла более чем втрое, хотя в последнем году начала снижаться.
Операционное давление — выручка, операционная и чистая прибыль резко упали, бизнес скатился в чистый убыток почти в 3 млрд рублей.
Долговая нагрузка — чистый долг превышает 11 млрд рублей и продолжает расти, а денежный поток не покрывает даже операционные нужды.
Слабый денежный поток — свободный денежный поток стабильно отрицательный, что говорит о нехватке собственных средств для развития и обслуживания долга.
Бизнес переживает операционное сжатие: выручка и прибыльность падают, компания ушла в глубокий убыток, а долговая нагрузка растёт на фоне отрицательного свободного денежного потока. Менеджмент прогнозирует рост выручки в 2026 году, но пока нет подтверждения, что это приведёт к восстановлению прибыльности и денежного потока. Умеренная оценка по EBITDA не компенсирует фундаментальные риски.
