Чистая прибыль «РусГидро» по РСБУ за 1 кв. 2026 года составила 23,5 млрд руб. что в 1,74 раза выше г/г. Выручка выросла на 22% до 83,1 млрд руб. EBITDA — 52,6 млрд руб. Капзатраты выросли на 67% до 70,5 млрд руб. кредитный портфель — на 5% до 615,6 млрд руб.
На ближайшие недели бумага может получить поддержку за счёт сильного отчёта, но масштаб капзатрат и рост долга ограничивают апсайд. Важным триггером может стать динамика цен на электроэнергию и график финансирования инвестпроектов.
Стратегически РусГидро остаётся бизнесом с устойчивым ростом выручки и операционной прибыли, но долговая нагрузка и отсутствие дивидендов до 2030 года делают кейс привлекательным в первую очередь для долгосрочного инвестора, готового ждать улучшения FCF.
