Что произошло
ФосАгро представила отчетность по МСФО за первое полугодие 2026 года: выручка составила 281,4 млрд рублей (-5,8% г/г), чистая прибыль — 18,7 млрд рублей (-75,3% г/г, снижение в 4 раза).
ФосАгро МСФО 1п2026: выручка ₽281,4 млрд (-5,8% г/г), чистая прибыль ₽18,7 млрд (-75,3% г/г)
22 авг • 07:37
Рыночный контекст
PHOR
· ФосАгро
+1,33%
5 086,00 ₽
Загружаем график…
Краткосрочно
В ближайшие месяцы давление на котировки сохранится: слабая отчетность и неопределенность с пошлинами США (14,64%) будут сдерживать спрос. Рост акций на 17,5% за месяц может смениться коррекцией.
Долгосрочно
На горизонте 2–3 лет бизнес остается стабильным: выручка за 2021–2025 годы росла в среднем на 8% в год, ROE — 42,9%, долговая нагрузка низкая. Однако снижение свободного денежного потока и маржинальности требует осторожности в оценке долгосрочной доходности.
Вывод
Краткосрочно:
Слабая отчетность и внешние пошлины давят на бумагу, но низкий долг и стабильный спрос ограничивают downside.
Долгосрочно:
Бизнес остается прибыльным и низкозалоговым, но снижение FCF и маржи требует консервативной оценки долгосрочной привлекательности.
По бумаге:
ФосАгро — качественный, но циклический актив: текущая слабость прибыли может быть временной, однако ждать быстрого восстановления не стоит.
Материал носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.