Озон Фармацевтика отгрузила 339,5 млн упаковок лекарств в 2025 году — на 6% больше, чем годом ранее. Рынок в натуральном выражении вырос лишь на 0–3%. Компания заняла 2-е место в рознице и 1-е в госсегменте по объёму продаж в упаковках.
Новость позитивна для восприятия бумаги: компания показывает опережающую динамику и укрепляет рыночные позиции. Однако недавний конфликт с ФАС и снижение цены на 16% создают неопределённость, которая может перевесить операционный оптимизм в ближайшие дни.
Долгосрочный кейс Озон Фармацевтики строится на росте доли рынка, запуске высокомаржинальных производств («Озон Медика» в 2027 году, биотех-препараты на «Мабскейл») и потенциале экспорта. При сохранении текущей динамики компания способна улучшить денежный поток и маржинальность.
