ниже средней на 1,3%
до максимума: 28,3%
ниже средней на 15,1%
до максимума: 54,4%
ниже средней на 26,3%
до максимума: 75,6%
Умеренная оценка — P/E 5,06 и EV/EBITDA 2,05 показывают, что рынок не закладывает высокую премию за бизнес, а P/B 0,82 говорит о том, что акции торгуются ниже балансовой стоимости, что может быть интересно для инвестора, ищущего недооценённые активы.
Операционный импульс — EBITDA и операционная прибыль выросли за год, операционный денежный поток также увеличился, что говорит о восстановлении основной деятельности и улучшении качества прибыли.
Финансовая устойчивость — долговая нагрузка умеренная: debt/EBITDA 0,61, а чистый долг 4,9 млрд рублей при EBITDA 8,07 млрд, что оставляет запас прочности для обслуживания обязательств.
Слабый денежный поток — FCF отрицательный, что означает, что компания тратит больше, чем зарабатывает, и это ограничивает её финансовую гибкость.
Падение выручки — выручка снизилась на 31,9% за год, что указывает на сокращение масштаба бизнеса и возможное снижение рыночного спроса.
Рост долга — долг и чистый долг увеличиваются, что повышает финансовую нагрузку и может ограничить возможности для инвестиций в развитие.
Соллерс сочетает умеренную оценку и операционное восстановление с заметными финансовыми рисками: выручка падает, свободный денежный поток отрицательный, а долговая нагрузка растёт. Низкие мультипликаторы отражают эти слабости, а не потенциал роста, поэтому бизнес-кейс выглядит смешанным — есть признаки улучшения операционной эффективности, но они пока не компенсируют давление на масштаб и денежный поток.
