ниже средней на 0,3%
до максимума: 15,4%
ниже средней на 6,8%
до максимума: 23,6%
ниже средней на 8,4%
до максимума: 26,5%
Финансовая устойчивость — чистый долг отрицательный, денежных средств больше, чем долга, поэтому баланс менее уязвим к внешним шокам.
Умеренная оценка — P/E около 7,7 и EV/EBITDA 3,6 показывают, что рынок не закладывает высокую премию за бизнес.
Генерация денежного потока — свободный денежный поток положительный, что даёт ресурс для выплат и инвестиций, хотя его устойчивость под вопросом.
Операционное давление — выручка и EBITDA снижаются, а чистая прибыль упала почти вдвое, что говорит о сокращении масштаба и ухудшении эффективности.
Слабый денежный поток — операционный и свободный денежный поток заметно сократились, поэтому качество прибыли и способность поддерживать выплаты требуют проверки.
Рост долга — долг вырос, а денежные средства уменьшились, что ослабляет ранее очень консервативную финансовую подушку.
Татнефть остаётся финансово устойчивой компанией с отрицательным чистым долгом и невысокой оценкой, но операционные показатели — выручка, прибыль и денежный поток — находятся под давлением, а недавний инцидент на НПЗ добавляет риск к и без того слабой динамике. Дивидендные выплаты поддерживают привлекательность, однако снижение прибыли и свободного денежного потока ограничивает их потенциал. В итоге бизнес выглядит умеренно привлекательным: сильный баланс и дешёвая оценка смягчают, но не перевешивают операционные риски.
