ниже средней на 17,8%
до максимума: 34,0%
ниже средней на 19,3%
до максимума: 40,0%
ниже средней на 21,8%
до максимума: 56,8%
Финансовая устойчивость — чистый долг отрицательный, то есть компания имеет больше денег, чем долгов, что делает баланс очень крепким и снижает финансовые риски.
Умеренная оценка — EV/EBITDA (4,2) и P/B (1,06) выглядят невысокими, рынок не закладывает избыточной премии в стоимость бизнеса.
Эффективность активов — ROA (7,4%) показывает, что компания генерирует неплохую прибыль на свои активы.
Операционное давление — выручка, операционная и чистая прибыль снижаются в последнем отчёте, особенно чистая прибыль упала почти на 48% за год, что говорит о сжатии маржинальности.
Ухудшение денежного потока — свободный денежный поток сократился более чем на 50% за год, что может сигнализировать о снижении качества прибыли и росте потребности в инвестициях.
Рост долга — суммарный долг увеличился на 163% за год, хотя его абсолютный размер остаётся небольшим относительно масштаба бизнеса.
Татнефть сочетает крепкий баланс (нетто-денежная позиция) и невысокие мультипликаторы, что даёт определённый запас прочности. Однако бизнес находится под заметным операционным давлением: выручка и прибыль снижаются, особенно резко упала чистая прибыль, а вместе с ней и свободный денежный поток. Новостной фон скорее подтверждает консервативный дивидендный профиль, но не содержит драйверов для перелома тренда в прибыли. В итоге это бизнес с сильной финансовой подушкой, но пока без признаков восстановления ключевых показателей.
