Исторический ориентир
ниже средней на 8,6%
до максимума: 28,3%
ниже средней на 7,2%
до максимума: 36,7%
ниже средней на 2,7%
до максимума: 36,7%
Исторический ориентир, а не прогноз движения цены.
Рост масштаба — выручка и EBITDA уверенно растут, что говорит о расширении бизнеса и операционной активности.
Умеренная оценка по EBITDA — EV/EBITDA на уровне 5,3, что не выглядит завышенным для компании с растущей выручкой.
Операционное давление — чистая прибыль отрицательная, а ROE ушёл в минус 74%, то есть бизнес не зарабатывает на собственный капитал.
Критический денежный поток — свободный денежный поток глубоко отрицательный, что означает нехватку средств даже на текущую деятельность без привлечения долга.
Рост долга — чистый долг увеличивается быстрее выручки, а отношение долга к EBITDA почти 4, что повышает уязвимость при ухудшении конъюнктуры.
Селигдар наращивает выручку и EBITDA, но бизнес остаётся убыточным, генерирует отрицательный свободный денежный поток и быстро наращивает долг. Рентабельность собственного капитала глубоко отрицательная, а дивиденды не выплачиваются. При этом оценка по EV/EBITDA не выглядит завышенной, но фундаментальные риски — долг, убытки и слабый денежный поток — перевешивают позитив от роста масштаба. Цена акций находится в долгосрочном нисходящем тренде, что отражает эти проблемы.
